凯丰资本 台积电：人工智能需求极为强劲 未来3年资本支出将显著高于过去3年
台积电4月16日下午发布2026年第一季度业绩并召开分析师会议，就业绩指引、人工智能需求、资本支出、工艺/产能等方面情况进行了介绍。核心内容如下：
（一）关于业绩指引
①预计第二季度销售额390亿美元至402亿美元，市场预估381.1亿美元。
②预计以美元计2026年营收增幅将超过30%（此前预测为接近30%）。
③预计第二季度毛利率65.5％至67.5％，市场预估64.1％。
（二）关于人工智能需求
①人工智能需求极为强劲，芯片需求将持续保持强劲。
②在人工智能数据中心中，CPU变得越来越重要。
（三）关于资本支出
①预计2026年资本支出将接近520亿至560亿美元的区间顶端水平。
②坚信人工智能大趋势，未来3年资本支出将显著高于过去3年。
（四）关于工艺/产能
①2纳米制程已进入大规模生产；为满足强劲的人工智能需求，正在加大资本支出，以提高3纳米产能，在台南新增3纳米工厂。
②目前产能非常吃紧，新建一座晶圆厂需要2至3年时间，必须加快洁净室建设和设备采购。
③努力加快美国亚利桑那州工厂建设进度，希望兴建更多晶圆厂。
④计划逐步关闭6英寸晶圆厂，提升日本和德国工厂成熟节点产能。
⑤客户高度关注A14工艺，预计2028年开始量产。
⑥正在搭建COPOS封装技术的试点产线。
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